买指数就是买未来
北京朝阳区基民陈女士认为,买指数就是买中国的未来。
因为对中国经济发展前景比较乐观,她认购了10万元易方达沪深300指数基金。
中国第二季度宏观经济已带给世界一个惊喜,国内生产总值同比增长7.9%,触底回升态势明显。分析人士普遍将这一转变归功于中国政府去年四季度以来推出的大规模经济刺激计划,并预计下半年中国经济将继续保持快速增长态势。
新一期美国《时代》周刊亚洲版刊登题为“中国能拯救世界吗?”的封面文章,封面是一只熊猫正拿着打气筒给瘪了的地球打气。在全球经济仍然阴云笼罩时,中国已经被视为全球经济的救星。
金元比联价值增长基金拟任基金经理万文俊认为,从经济周期和“投资时钟”看,宏观经济已经走出低谷进入复苏阶段。虽然A股市场在短期内可能面临一定的技术调整,但不会扭转牛市格局。市场已经进入牛市的早期阶段,下半年股市在经济(盈利)复苏、通缩转通胀预期、充沛的流动性和适应性的政策推动下,仍将震荡上行。
大盘已经涨了一倍多,什么时候买入指数基金最合适呢？理论上,当然是从市场大周期的底部开始,到牛市的高点结束。但在实际操作中,最佳投资区间很难精确判断。德圣基金研究中心首席分析师江赛春表示,在市场相对低位的长期战略配置是大多数投资者更为适合的选择。在经历过2008年的大熊市之后,今年以来A股市场快速反弹,流动性的充裕、宏观经济渐趋复苏,指数基金的长期投资价值已经来临。
指数基金PK主动管理基金
虽然指数基金“听起来很美”,但不少人还有疑虑,难道主动管理基金不好？
德圣基金研究中心研究显示,从历史成绩来看,国内2007年出现的大牛行情中只有9只基金跑赢指数。在所有300多只基金里,比例不到3%。
2006年国内指数基金以平均122.01%的收益成为最赚钱的基金品种,高于同期股票型基金120.27%的平均收益。进入2009年,指数型基金给投资者奉上的绝对是一场盛宴。不仅如此,2006年以来出现的各阶段性上涨行情中指数基金也多是涨幅居前(见表2)。
表2:各类型基金年度收益对比一览表
基金类型 年度平均收益率
2006年
2007年
2008年
2009.1.5-2009.7.16
指数型 122.01% 139.22% -62.52% 83.54%
股票型 120.27% 124.22% -51.37% 62.23%
偏股混合 115.99% 116.78% -48.69% 56.79%
配置混合 86.34% 101.75% -41.43% 44.82%
上证指数 126.55% 93.74% -65.47% 74.85%
当然,指数基金也有它的天然缺陷,比如仓位很高又不能主动调整,在下跌市往往损失惨重。而主动管型基金也有自己的优势,就是通过主动管理能力,帮助投资人在弱市取得跑赢指数的回报,在指数没涨时它们还能创造好业绩。
理财师普遍认为,如果你能选出最牛的基金,战胜指数完全可能。事实是,绝大部分基民并没有能力挑选出那样的基金,不如选择指数基金。
