最好选择“定期定投”
当前市场已经处在高位,买指数基金的风险大吗？怎么投资指数基金最合适？
分析师指出,从股市的牛熊转换来看,3－5年是一个循环周期,在此期间,指数基金一般能跑赢市场。因此从长期投资的角度看,在牛市的初期投资指数基金是一个很好的选择。
不过,指数基金是一种适合牛市环境的投资工具,其在熊市环境一般表现较差,因此投资者最好采取“定期定投”方式。证券市场往往“牛短熊长”,市场顶部的形成时间相对较短,底部徘徊的时间相对较长。选择定投,就可以在比较长的时间低价买入,在高位投资的资金并不是太多,从而最终取得不错的收益。
指数基金定投全攻略
深证100:今年表现最抢眼
易方达深100ETF是深交所推出的第一只ETF基金。这只跟踪深100价格指数的基金,今年夺得上半年收益冠军,截至8月5日,易方达深100ETF和融通深100今年以来均实现翻番,使深100指数炙手可热。
深证100指数是描述深市多层次市场的核心指数,代表了深市A股的优质资产。它的100只成分股既包括蓝筹股,也包括中小板股票(在样本股中占有10%以上比例),这些成分股在所属市场层次中流通市值大、成交活跃、成长性和公司治理水平高,整体质地优良。通过投资易方达深证100 （159901 基金吧,行情,资讯,重仓股）ETF,投资者可长期稳定地获得市场平均收益。
值得注意的是,深100ETF作为完全复制型的指数基金,对标的指数的年化追踪误差不到1%,是全行业年化跟踪误差最小的一只基金,显示了基金经理高超的跟踪技术。截至8月5日,该基金今年以来收益率达到112.03%。融通深100是一只增强型指数基金,但是收益率只有102.99%。由于市场上涨太快,超出了部分基金经理的预期,增强型指数基金的业绩反倒不如标准指数型基金。
另外,深100ETF基金集合了封闭式基金和开放式基金的优点,投资者能够在二级市场按照实时价格进行交易,交易费用低廉。
跟踪深100指数基金概况
基金代码 基金名称 成立日期 今年以来
收益率 基金类别
161604 融通深100 2003-9-30 102.99% 增强指数型基金
159901 易方达深100ETF 2006-3-24 112.03% 标准指数型基金
定投:
融通深证100:申购费率1.5%,定投优惠请咨询各银行。工行、建行、招行、交行、光大(仅可前端)、上海、北京、民生、中信。
易方达深100ETF:由于交易方式的特殊性,普通投资者只能在二级市场进行买卖,不能通过银行定投。
沪深300:11只基金密集跟踪
对于沪深300指数,不少投资者已十分熟悉。因为目前市场上以沪深300为跟踪标的指数基金多达9只,分别是嘉实沪深300 （160706 基金吧,行情,资讯,重仓股）(LOF)、大成沪深300 （519300 股吧,行情,资讯,主力买卖）、国泰沪深300、广发沪深300、工银沪深300、南方沪深300、鹏华沪深300(LOF)和华夏沪深300。加上正在发行的易方达沪深300和国海富兰克林沪深300,跟踪沪深300的指数基金将达到11只。
沪深300指数由中证指数公司编制,样本股覆盖沪深两市300只大盘股票,其成份股总市值占沪深两市总市值的近70%,总利润占沪深两市上市公司总利润的80%,是A股市场极具代表性的指数之一。沪深300指数也是被国内的机构投资者采用频率较多的指数之一,因此不少公募基金以沪深300指数为比较基准。
目前,沪深300指数也是国际资本观察中国A股市场的重要指标之一。全球知名的财经权威媒体——路透社、《金融时报》、彭博新闻社在报道A股市场走势时,都会将沪深300指数作为主要衡量指标。目前,香港联交所、东京交易所都在酝酿推出跟踪沪深300指数的A股指数化产品,国内的股指期货也有望率先推出沪深300指数期货。沪深300的影响力更有望随之不断扩大。
跟踪沪深300指数基金概况
基金代码 基金名称 成立期 今年以来
收益率 基金
类别 定投渠道 费率
50002 博时裕富指数 2003-8-26 97.45% 标准指数型基金 博时网站、工行、农行、建行、交行、招行、中信、浦发、深发展、光大、民生、北京、广发、宁波、华夏、浙商、东莞 1.5%
160706 嘉实沪深300(LOF) 2005-8-29 100.42% 标准指数型基金 嘉实网站、中行、工行、建行、农行、招行、浦发 1.5%
519300 大成沪深300 2006-4-6 99.48% 标准指数型基金 工行、建行、农行、中行、交行、招行、光大、深发展、宁波、民生、浦发、长城证券、光大证券 1.2%
20011 国泰沪深300 2007-11-11 98.67% 标准指数型基金 工行、建行、中行、农行、交行、招行、浦发、邮储、中信、北京、华夏、民生 1.5%
270010 广发沪深300 2008-12-30 94.45% 标准指数型基金 工行、建行、农行、交行、招行、广发、浦发、兴业、上海、深发展、民生、光大、中信、平安、北京、华夏、宁波、青岛及各大证券公司 1.2%
481009 工银沪深300 2009-3-5 48.91% 标准指数型基金 工银瑞信网站(持农行卡、民生卡)、建行、中行、招行、深发展、光大、北京、交行、中信、农行、民生 1.5%
202015 南方沪深300 2009-3-25 44.39% 标准指数型基金 工行、建行、农行、交行、招行、浦发、中行、光大、邮储、广发、华夏、北京、民生、中信、宁波、南方基金网站 1.2%
160615 鹏华沪深300(LOF) 2009-4-3 37.19% 标准指数型基金 鹏华网站(持农行卡、浦发卡、招行卡)、工行、农行、交行、招行、建行、平安、深发展、民生、中信、光大、宁波、浙商、广发 1.5%
000051 华夏沪深300 2009-7-10 4.20% 标准指数型基金 华夏网站，工行、建行、中行、农行、交行、招行、浦发、深发展、北京、兴业、中信、邮储 1.2%
110020 易方达沪深300 正在发行 —— 标准指数型基金
450008 国海富兰克林沪深300 正在发行 —— 增强型指数基金
对于沪深300指数,很多投资者常常有一个误区,沪深300指数是大盘股,大多数股票是一些价值型股票,成长性略显不足。事实上,无论从上市公司的利润增长幅度,还是从指数本身的增长层面来看,沪深300指数的成长性并不低于市场上的许多指数。今年上半年,根据WIND资讯统计,沪深300指数上涨幅度达到72%,在全市场的诸多指数中处于较为领先的位置,而其波动度却相对较低,走势极为稳健。
业内人士指出,沪深300指数较好的代表性和成长性也正是不少基金公司选择推出沪深300指数基金的原因。目前,按照2008年底的规模排名,基金行业管理规模前10的基金公司已经有7家推出了沪深300指数基金。显然,沪深300指数基金规模的不断扩容也有利于沪深300指数的稳定,有利于沪深300指数的优异表现。
有消息称,我国第一个金融期货品种——沪深300股指期货有可能在年底前推出,可见沪深300指数的重要性。在11只基金中,嘉实沪深300和鹏华沪深300是LOF基金,可以通过证券系统进行交易。而国海富兰克林沪深300是其中唯一一只增强指数基金,以战胜指数为目标。
值得注意的是,博时裕富 （050002 股吧,行情,资讯,主力买卖）指数基金也是一只跟踪沪深300的指数基金,其在2007年年底修改基金契约,标的指数由新华富时A200换为沪深300。
好买基金研究中心曾令华7月下旬发布报告指出,9只沪深300指数的基金在招募说明书中规定的日均跟踪误差均在0.3%-0.35%之间,年跟踪误差在4%以下,相差不大。从近3月日频率的跟踪误差来看,工银瑞信沪深300、大成沪深300、嘉实沪深300跟踪误差较小,鹏华沪深300跟踪误差较大;从运作满1年的4只指数型基金来看,嘉实沪深300相对于沪深300指数跟踪误差最小,博时裕富最大。
目前市场上有9只沪深300指数基金正式运营,其中有4只是在今年先后成立的。从发行规模看,华夏沪深300基金的首日募集规模就超过了100亿元,3天时间内发行规模达247.7亿份,创下了2008年以来新基金首募规模新高。今年发行的鹏华沪深300、南方沪深300和工银瑞信沪深300的首发规模也不小。
多家基金公司透露,为防止扎堆发行,证监会近期已开始审慎对待新上报的沪深300指数基金产品。一位基金公司人士透露:“证监会虽未明文表示不再批准同类产品,但新上报且未被受理的沪深300产品据说大多将被'劝退’”。该人士推测,监管部门此举可能是考虑到众多沪深300指数基金产品方案同质性太高,另外密集发行此类产品或不利于市场中长期稳定。
